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Según el estudio anual de construcción de KPMG
- A pesar de la coyuntura, el 35% de los encuestados no ha reducido plantilla
- Las empresas españolas de obra civil están manteniendo hasta la fecha la cartera de obra previa a la crisis y confían en los paquetes de estímulo público
Tras varios años de prosperidad en el sector de la construcción muchos esperaban que se produjese un colapso, especialmente en esta época de crisis. Sin embargo, el informe global de construcción 2009 de KPMG revela que existen razones para un cierto optimismo, a pesar de la caída de la demanda y la disminución en el número de proyectos de construcción residencial y comercial por falta de fondos a raíz de la crisis financiera.
Geno Armstrong, responsable de la práctica Global de Engineering & Construction de KPMG y socio de la firma de KPMG en Estados Unidos comenta que "la impresión general es que la crisis financiera global ha arrasado el sector de la construcción y, aunque es cierto que el impacto en la forma de hacer negocios de estas organizaciones ha sido significativo, las empresas del sector consideran que estas condiciones representan una oportunidad para aumentar su eficiencia. Cuando finalmente se produzca la recuperación, será necesario que se hayan ajustado para poder tener éxito en la nueva etapa".
El 53 por ciento de los participantes del estudio afirma que su cartera de pedidos ha aumentado o se ha mantenido estable. Lo mismo ha sucedido con los beneficios de la actual cartera de pedidos, ya que sólo un 44 por ciento indica que se han reducido. Parece que los contratistas de Europa, Oriente Medio y África han sido los más afectados, dado que el 54 por ciento señala que sus tasas de beneficios proyectadas han disminuido.
El futuro del sector pasa por los cuantiosos paquetes de estímulo estatal con el potencial de volver a impulsar el mercado de las infraestructuras, pero la cantidad de fondos disponibles y las áreas a las que serán destinados finalmente están siendo objeto de grandes debates en los consejos de administración de las empresas de ingeniería y construcción de todo el mundo.
De hecho, sólo el 12 por ciento de los participantes cree que los paquetes de estímulo propuestos por los gobiernos aumentarán de forma significativa las oportunidades en los próximos 24 meses. Si bien los contratistas de la región de Asia-Pacífico son los que más confianza depositan en los paquetes estatales y el 82 por ciento prevé un aumento moderado o significativo de las oportunidades en los próximos 24 meses, el 43 por ciento de los participantes de Europa, Oriente Medio y África creen que dichos paquetes de estímulo no tendrán un impacto demostrable en dicho periodo de tiempo. Por su parte, la opinión de los participantes de la región de América es más moderada, ya que el 73 por ciento prevé un cierto impacto para mediados de 2011.
Una vez más, se muestra un mayor optimismo en lo relativo a la capacidad del sector de la construcción para retener el talento en épocas de dificultades. Hay que destacar en este sentido que, a pesar del entorno económico global, el 35 por ciento de los participantes no ha reducido su plantilla. De hecho, muy pocos contratistas han sentido la necesidad de recortar costes de personal a través de reducciones salariales, reducciones de la jornada laboral o excedencias no retribuidas, y el 28 por ciento de los participantes no ha tomado ninguna medida en absoluto, un hecho que parece un tanto arriesgado dada la magnitud de la recesión global.
En el informe global de construcción de 2008 de KPMG se afirmaba que el talento en el sector era escaso, por lo que no sorprende que este año los participantes se muestren muy reacios a despedir a sus empleados valiosos. Geno Armstrong añade que "estas empresas son conscientes de que este sector se centra en el talento. Cuando se produzca la recuperación, las empresas de ingeniería y construcción deben disponer de las habilidades y experiencia adecuadas para poder aprovechar las oportunidades que se presenten".
El impacto de la crisis
El informe global de construcción 2009 de KPMG indica que la recesión, en lugar de obligar a aplicar recortes, como cabría esperar, ha intensificado los esfuerzos de los contratistas por gestionar los riesgos asociados a los proyectos. Lo que anteriormente se consideraba una debilidad en el sector, se está convirtiendo ahora en una cuestión prioritaria.
El 73 por ciento de los participantes en el informe afirma que durante los últimos 12 meses ha prestado más atención a los procedimientos de due diligence y a comprobar la estabilidad financiera de sus clientes. La mayoría de los participantes señala que ha analizado más a fondo los riesgos relativos al rendimiento en los "megaproyectos" y ha dedicado una inversión considerable de tiempo y recursos a la mejora de la gestión de riesgos, mediante la inversión en sistemas y mediante una evaluación más exhaustiva de los riesgos de seguridad, cumplimiento regulatorio y flujos de efectivo.
En lo que respecta a la competencia, la mayoría de participantes considera que la sostenibilidad es un elemento imprescindible para satisfacer a clientes y reguladores. Aunque el 56 por ciento indica que la sostenibilidad contribuye a posicionar su organización como entidad innovadora y respetuosa con el medio ambiente, muchos piensan que se trata de un requerimiento mínimo para poder ser preseleccionadas. A escala global, sólo el 28 por ciento cree que añadir metodologías de sostenibilidad les permitirá pujar en una mayor variedad de proyectos; en América, esta cifra asciende al 56 por ciento.
Ante la pregunta de sobre qué parámetros sostenibles son más importantes para sus clientes, los participantes mencionan la rentabilidad o eficiencia en costes, la eficiencia energética y el impacto sobre el medio ambiente. Este dato revelador pone de relieve que el sector cree que la sostenibilidad es más una oportunidad para lograr una mayor rentabilidad que un simple conjunto de beneficios medioambientales.
En cuanto a cuestiones específicas de información financiera, más del 80 por ciento de los participantes señala que la transición a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) ha tenido o tendrá un impacto positivo o neutral para el sector. Por el contrario, la mayoría de los participantes indica que los cambios propuestos en el reconocimiento de ingresos tendrán un impacto negativo para el sector y opina que las nuevas normas complicarán el entendimiento de los resultados de su entidad, empeorarán la capacidad de prever ingresos y beneficios y duda de que el modelo existente refleje con precisión el proceso de reconocimiento de ingresos.
El sector en España
Las principales conclusiones del informe encajan de facto con la realidad de los grupos constructores españoles, que ocupan una posición de liderazgo en el sector a nivel global(1). Es importante destacar que un rasgo diferenciador y pionero de estos grandes grupos españoles de infraestructuras, respecto a sus homólogos extranjeros, es su cartera de actividades diversificada, que va mucho más allá de la construcción o la ingeniería, e incorpora intereses en los sectores de la Energía, Medio Ambiente y Servicios o Concesiones.
Las empresas españolas de obra civil están aprovechando hasta la fecha la cartera de obra y ajustando al máximo sus márgenes. "Asumen como importantes los paquetes de estímulo estatales(2), pero son conscientes de que no son suficientes y apuestan inequívocamente por el modelo concesional", señala Elena Pisonero, socia responsable de Infraestructuras, Gobierno y Sanidad de KPMG en España. "No obstante, es en este último ámbito donde se debe trabajar para superar dificultades como los cambios en la normativa contable IFRIC-12 y la escasez de financiación", añade Pisonero.
Los grupos españoles no han paralizado sus planes de expansión internacional, y sólo en algunos casos han ralentizando el ritmo inversor. La internacionalización del sector español es una realidad que difícilmente será reversible, atendiendo a las limitaciones evidentes del mercado doméstico.
En materia de sostenibilidad, es importante destacar que se trata de una variable que lleva ya tiempo asumida dentro de la estrategia del sector. Prueba de ello es que varios de los grandes grupos españoles cotizan desde hace varios ejercicios dentro del Dow Jones Sustainability Index.
(1)Según el ranking de 2009 de la revista especializada Public Works Financing, 7 de los 10 primeros desarrolladores de infraestructuras a nivel global son de origen español.
(2)2La licitación pública a octubre de 2009 se mantenía estable respecto al pasado año, con un leve crecimiento del 0,9%, gracias a los fondos invertidos a través de los ayuntamientos mediante el Plan E.
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